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A grande virada de Warren Buffett
E MAIS: o problema real do Inter, os gargalos do Open Finance e a agenda econômica acelerada em Brasília
A longa espera dos investidores terminou: Warren Buffett voltou a ser um comprador líquido de ações. Após 14 trimestres de pouca movimentação, a Berkshire Hathaway injetou US$ 20 bilhões no mercado, reforçando sua aposta em gigantes como a Alphabet.
O movimento do "Oráculo de Omaha" é um forte sinal de que existem bons ativos a preços atrativos, mesmo com a economia global em compasso de espera. A questão que fica é: se o maior investidor de valor do mundo está comprando, o que impede o investidor comum de encontrar essas mesmas oportunidades em sua própria análise?
No radar da CloFin de hoje:
- A grande virada de Buffett no mercado de ações
- O problema operacional que afeta a inadimplência do Inter
- Por que o Open Finance ainda não decolou no Brasil
- A corrida do Congresso para destravar a pauta econômica
Buffett aperta o botão de "comprar"
Após uma seca de 14 trimestres, a Berkshire Hathaway voltou a ser compradora líquida de ações. O conglomerado de Warren Buffett investiu US$ 20 bilhões a mais do que vendeu no último trimestre.
- A principal aposta foi um reforço de US$ 10 bilhões na Alphabet (Google), consolidando a big tech como uma das maiores posições da carteira.
- A gestão também acelerou a recompra de ações próprias, totalizando US$ 7,8 bilhões desde abril, um sinal de que considera os papéis subvalorizados.
- O movimento foi sustentado por resultados sólidos: o lucro operacional subiu 16% e a receita trimestral ultrapassou a marca de US$ 100 bilhões.
Apesar de manter a cautela no discurso, a ação da Berkshire sinaliza que existem oportunidades de valor mesmo em um cenário macroeconômico incerto. Para o investidor, é um lembrete de que bons ativos a preços justos podem justificar a alocação de capital.
O Problema Oculto do Inter
A inadimplência do Banco Inter subiu, mas o vilão não é o cartão de crédito. A maior parte do problema vem de uma questão operacional no crédito consignado privado, ofuscando uma margem financeira recorde.
- O crédito consignado privado respondeu por mais de 80% da alta na inadimplência. A causa é uma falha operacional quando o cliente troca de emprego.
- Do lado positivo, a margem financeira líquida (NIM) do banco superou 10% pela primeira vez, impulsionada por repactuações de taxas e maior rentabilidade dos cartões.
- Analistas estão divididos: o BTG Pactual voltou a recomendar compra, focado na melhora do capital, enquanto Safra e Itaú BBA mantêm cautela devido à qualidade do crédito.
O caso do Inter mostra a clássica batalha entre um tropeço operacional e uma forte performance financeira. A capacidade do banco em ajustar seus processos de cobrança definirá o rumo da ação no curto prazo.
Open Finance: Sucesso de público, problema de bastidor
O Open Finance no Brasil é um sucesso de adesão, mas está com a "engrenagem travada" nos bastidores. Uma executiva do Nubank apontou os gargalos que impedem o sistema de entregar seus benefícios prometidos.
- O processo de monitoramento é manual e sem prioridade, fazendo com que problemas graves demorem para serem resolvidos na fila de tickets.
- A qualidade dos dados é um problema central: em mais de 60% das vezes que uma instituição solicita informações de outra, os dados não estão atualizados.
- Falta incentivo para os bancos melhorarem, pois não há penalidades claras. O desempenho desigual entre as instituições prejudica a experiência do usuário final.
Para o seu bolso, isso significa que a promessa de crédito mais barato e produtos financeiros inovadores ainda está distante. A solução, segundo especialistas, passa por uma regulamentação mais rígida do Banco Central para destravar o potencial do sistema.
Brasília entra em modo turbo
O Congresso Nacional iniciou um 'esforço concentrado' de votações para limpar a pauta econômica antes da pausa para as eleições.
- Na pauta, estão travando os trabalhos cerca de 87 vetos presidenciais e 32 medidas provisórias que precisam de análise urgente do legislativo.
- Entre as prioridades está o Novo Desenrola Brasil, que pode permitir o refinanciamento de dívidas para quem ganha até R$ 8.105 com juros limitados.
- Também está em jogo o aumento do teto de faturamento do MEI e a revisão das faixas do Simples Nacional, medidas aguardadas por milhões de empreendedores.
Essa corrida legislativa pode destravar medidas que aquecem o consumo, mas também gera incerteza sobre o impacto fiscal das propostas. O mercado estará de olho em como cada aprovação pode afetar as projeções de déficit público.
Giro de Mercado
JHSF pagará R$ 0,0691 por ação em dividendos aos seus acionistas na data de hoje, 10 de agosto.
Weg distribuirá R$ 0,4128 por ação em dividendos complementares na próxima quarta-feira, 12 de agosto.
BTG Pactual pagará R$ 0,7766 por unit em dividendos na sexta-feira, 14 de agosto, com a data de corte marcada para hoje.